Рынок ценных бумаг (РЦБ). Виды деятельности на РЦБ.

i

В настоящее время рынок ценных бумаг — составная часть финансового рынка. В экономике страны значительную роль играют фондовые биржи, рынок ценных бумаг. В основе фондового рынка находится капитал (фиктивный) и его движение. Фиктивный капитал — это общественное отношение, отражающее способность капитала привлекать прибавочную стоимость. В основе возникновения фиктивного капитала лежит отделение ссудного капитала от реального, а также кредитная система. Владелец ссудного капитала обладает собственностью, а распоряжается капиталом предприниматель. Так возникает отделение форм капитала (экономической, юридической). Фиктивный капитал вступает в обращение, способствует процессам централизации капитала, распределения прибыли и дохода.

Две группы функций РЦБ:

1, Общерыночные функции:

  • коммерческая функция: получение прибыли от сделок с ценными бумагами;
  • ценовая функция: формирование цен на рынке;
  • информационная функция: сведения о ценных бумагах на торгах, о событиях, воздействующих на цены, об изменениях в жизни общества;
  • регулирующая функция: разработка правил обращения ценных бумаг, вариантов обеспечения прав.

2, Специфические функции РЦБ:

  • регулирует потоки инвестиций, использование ресурсов;
  • обеспечивает массовость инвестиционному процессу;
  • позволяет решать задачи дефицита финансов, финансирования эффективных проектов, поддержания ликвидности системы финансов.

Перечисленные функции относятся к перераспределительным функциям. Рынок выполняет также функцию хеджирования (страхования) рисков путем использования фьючерсов, опционов (производные ЦБ).

Виды рынка ценных бумаг:

  • национальные и межгосударственные;
  • региональные и федеральные;
  • по типу ЦБ (акций, облигаций, производных ЦБ и т.п.);
  • по эмитенту ценных бумаг (государственные, корпоративные ЦБ);
  • первичные, вторичные;
  • организованные и неорганизованные.

Различают риски обращения ценных бумаг:

  1. Систематические риски характерны для рынка всех ЦБ, зависят от макроэкономического развития;
  2. Несистематические риски характерны для одной (конкретной) ЦБ, зависят от проблем корпоративной области (развитие отрасли, уровня руководства).

Сделкам с ЦБ предшествует оценка акций, оценка доли во владении ЦБ, выполняемая специалистами оценочных компаний.

Сделки с ценными бумагами характеризуются тремя участниками:

  1. Эмитент ЦБ – органы власти, юридические лица, имеющие обязательства перед собственниками ЦБ по внедрению прав, содержащихся в ЦБ. Эмитентом ЦБ (эмиссионных) являются органы власти всех уровней, акционерные общества, банки. Выпуском ЦБ эмитент решает задачу получения денежных средств;
  2. Инвестор – лицо (физическое, юридическое), реализующее сделки;
  3.  Профессиональный участник – предприниматели, юридические лица, осуществляющие деятельность на основании лицензии.

Выделяют виды деятельности:

  • Брокерская деятельность – осуществление сделок с бумагами в качестве комиссионера на основании комиссии, доверенности;
  • Дилерская деятельность – заключение сделок купли-продажи за свой счет и от своего имени, применяя способ объявления цен;
  • Управление ЦБ осуществление управления за вознаграждение предпринимателем или юридическим лицом. К сфере деятельности управляющих относится клиринг, депозитарная деятельность, ведение реестра владельцев бумаг;
  • Организация торговли на РЦБ – услуги по заключению сделок между участниками рынка.

Законодательно допускается совмещение следующих видов деятельности:

  • дилерской, брокерской деятельности, деятельности по управлению, депозитарной деятельности;
  • депозитарной и клиринговой деятельностей.

Функционирование рынка определяет деятельность саморегулируемых организаций (объединения дилеров, брокеров, депозитариев).


вы можете оставить комментарий ниже

оставить комментарий

Все права защищены! Копирование материалов Блога без согласия автора запрещено!
Наш адрес: г. Москва, ул. Сущевский Вал, дом 43, офис 95. Контакты